و الاستقرار ل - المتاجرة القواعد الفنية تتحرك من المتوسط - على رأس داو جونز مؤشر

استقرار المتوسط ​​المتحرك قواعد التداول الفنية على مؤشر داو جونز بليك ليبارون جامعة برانديس - كلية إدارة الأعمال الدولية المشتقات استخدام والتجارة وتنظيم، المجلد. 5، رقم 4 الخلاصة: تؤكد هذه الورقة النتائج السابقة التي تظهر تغيرا واضحا في أداء قواعد التداول المتوسط ​​المتحرك على مؤشر داو جونز على مدى السنوات العشر الماضية مقارنة بالسنوات ال 90 السابقة. وقد تغير الأداء بشكل ملحوظ في التنبؤ بالوسائل المشروطة. وعلى النقيض من ذلك، فإن القواعد التقنية تواصل التنبؤ بالتباينات المشروطة بطريقة مماثلة إلى السنوات ال 90 السابقة. يتم إجراء عدة اختبارات لإثبات متانة هذه النتائج على ميشناسيمز التداول البديلة. وأخيرا، نوقشت النتائج في سياق داتاسنوبينغ مقابل التغيرات الهيكلية في داو. جيل التصنيف: G12، G14 تاريخ النشر: يوليو 11، 2000 اقترح الاقتباس ليبارون، بليك، استقرار المتوسط ​​المتحرك قواعد التداول الفنية على مؤشر داو جونز. المشتقات الاستخدام والتداول والتنظيم، المجلد. 5، رقم 4. متوفر في سسرن: ssrnabstract224614 معلومات الاتصال بليك D. ليبارون (جهة الاتصال) جامعة برانديس - كلية إدارة الأعمال الدولية (البريد الإلكتروني) مايلستوب 32 والثام، ما 02454-9110 الولايات المتحدة الأمريكية 781-736-2258 (الهاتف) 781- 736-2269 (فاكس) بي شارين جوشي، جيفري باركر، مارك A. بيداو. 1998. وكان الاستخدام الواسع النطاق وإثبات جدوى قواعد التجارة التقنية في الأسواق المالية منذ فترة طويلة لغزا في مجال التمويل الأكاديمي. في هذه الورقة نعرض، باستخدام نموذج القائم على وكيل لسوق الأوراق المالية المتطورة، أن التجارة الفنية على نطاق واسع يمكن أن تنشأ بسبب أسيرسابوس متعددة الأشخاص د. وكان الاستخدام الواسع النطاق وإثبات جدوى قواعد التجارة التقنية في الأسواق المالية منذ فترة طويلة لغزا في مجال التمويل الأكاديمي. في هذه الورقة نعرض، باستخدام نموذج يستند إلى وكيل لسوق الأوراق المالية المتطورة، أن التجارة الفنية على نطاق واسع يمكن أن تنشأ بسبب معضلة أسيرامبابوس متعددة الأشخاص التي إدراج قواعد التجارة الفنية إلى مجموعة واحدة كيلتيمابابوس من القواعد هو المهيمنة إستراتيجية. استخدام هذه الاستراتيجية المهيمنة من قبل جميع التجار في السوق يخلق التوازن ناش المتماثل الذي الثروة المكتسبة أقل وتقلب الأسعار أعلى مما كانت عليه في الحالة الافتراضية التي يعتمد كل وكلاء فقط على القواعد الأساسية. إن تفسيرنا لهذا الثراء الأقل وتقلبه العالي هو أن استخدام قواعد التداول الفنية يؤدي إلى تفاقم دقة التنبؤات لجميع توقعات وكلاء أجينتسامبوس من خلال المساهمة في تعزيز اتجاهات الأسعار وزيادة التقلبات وزيادة كمية الضجيج في السوق. من قبل هاريش سوبرامانيان، سوبرامانيان رامامورثي، بيتر ستون، بنيامين J. كويبرز - في جيسكو 06: وقائع المؤتمر السنوي الثامن حول الحساب الوراثي والتطوري. 2006. وتستخدم قواعد التداول على نطاق واسع من قبل الممارسين كوسيلة فعالة لميكنة جوانب التفكير في اتجاهات أسعار الأسهم. ومع ذلك، نظرا لبساطة هذه القواعد، كل قاعدة عرضة لسلوك الفقراء في أنواع محددة من ظروف السوق المعاكسة. تركيبات نادرة من هذه r. وتستخدم قواعد التداول على نطاق واسع من قبل الممارسين كوسيلة فعالة لميكنة جوانب التفكير في اتجاهات أسعار الأسهم. ومع ذلك، نظرا لبساطة هذه القواعد، كل قاعدة عرضة لسلوك الفقراء في أنواع محددة من ظروف السوق المعاكسة. إن التجمعات الساذجة لهذه القواعد ليست فعالة جدا في التخفيف من نقاط الضعف في قواعد المكونات. ونحن نبرهن على أن النهج المتطورة للجمع بين هذه القواعد التجارية تمكننا من التغلب على هذه المشاكل والاستفادة منها بشكل مكثف في وكلاء مستقلين. نحقق هذا الجمع من خلال استخدام الخوارزميات الجينية والبرامج الوراثية. وعلاوة على ذلك، نبين أنه من الممكن استخدام الخصائص النوعية للديناميكيات العشوائية لتحسين أداء هذه العوامل عن طريق تحديد المناطق الآمنة، أو الممكنة. نقدم نتائج التجارب التي أجريت ضمن مشروع بين-ليمان الآلي للتجارة. وبهذه الطريقة يمكننا أن نثبت أن الوكلاء المستقلين يمكن أن يحققوا أرباحا متسقة في مجموعة متنوعة من ظروف السوق، بطرق تنافسية بشري. فئات ووصفات الموضوع العالم الحقيقي التطبيقات: التمويل، وكلاء ذكي، مؤتمتة من قبل بليك ليبارون - مؤشر داو جونز، المشتقات الاستخدام، والتجارة، والتنظيم. 2000. تحلل هذه الورقة سلوك تحريك متوسط ​​قواعد التداول الفنية المطبقة على أكثر من 100 سنة من مؤشر داو جونز الصناعي. وقد تبين أن الفروق بين الوسائل المشروطة خلال فترات الشراء والبيع قد تغيرت بشكل كبير على مدى السنوات العشر السابقة مقارنة بالسنوات السابقة. تحلل هذه الورقة سلوك تحريك متوسط ​​قواعد التداول الفنية المطبقة على أكثر من 100 سنة من مؤشر داو جونز الصناعي. ووجد أن الفروق بين الوسائل المشروطة خلال فترات الشراء والبيع قد تغيرت بشكل كبير على مدى السنوات العشر السابقة مقارنة بالسنوات ال 90 السابقة للبيانات، ولكن الاختلافات في الفروق المشروطة لم تتغير كثيرا على العينة بأكملها. وتشیر الفحوص المتانة الأخرى إلی أنھ یمکن الحصول علی نتائج مماثلة باستراتیجیات تستند إلی الزخم البسیط. يتم إجراء التحليل على سلسلة داو الفعلية، ولكن هذه التقنيات يمكن أن تكون مفيدة في أسواق المشتقات حيث تكون التقديرات الأفضل للوسائل المشروطة والفروق معلومات مفيدة. من قبل توماس شنيويس، أستاذ المالية، ريتشارد سبورجين، حسين كاظمي. 2003. یحلل ھذا التقریر الفوائد المحتملة لشرکات المساعدة التجاریة القیاسیة لإدراج عقود آوریکس الآجلة کوسیلة استثمار. وتشير النتائج إلى أن الاستثمار في العقود الآجلة لشركة "يوركس" كان من شأنه أن يحسن أداء حساب التكلفة المركزي الذي يستخدم نموذجا تجاريا من نوع الزخم خلال اختبار الفترة 1992-2002. یحلل ھذا التقریر الفوائد المحتملة لشرکات المساعدة التجاریة القیاسیة لإدراج عقود آوریکس الآجلة کوسیلة استثمار. وتشير النتائج إلى أن الاستثمار في العقود الآجلة لشركة "يوركس" كان من شأنه أن يحسن أداء حساب التكلفة المركزي الذي يستخدم نموذجا تجاريا من نوع الزخم خلال فترة الاختبار 1992-2002. ونبين أيضا أن هذه الاستراتيجيات ستحسن العائدات وتقلل من التقلبات بالنسبة للمستثمر الذي يحتفظ بحافظة سندات السندات النموذجية. وترتبط مؤشرات الأسهم العالمية ارتباطا وثيقا، ولكن العوائد من استراتيجيات الزخم المستخدمة في هذه الأسواق تختلف بشكل مثير للدهشة. على وجه الخصوص، عقود داكس و نيكي 225 و داو جونز ورو ستوكس 50 العقود الآجلة تبدو أكثر ملاءمة للاستراتيجيات التالية من سامبامب 500 و فتس 100 العقود الآجلة. وقد دعم هذا البحث جزئيا من منحة من يوركس، ومع ذلك، فإن النتائج والتعليق هي تلك من المؤلفين ولا تعكس بالضرورة تلك من يوريكس. ويستند العرض إلى المعلومات التي تم الحصول عليها من مصادر (سيسدم) تعتبر موثوقة ومع ذلك، لا يقدم أي تمثيل، ولا يقبل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال المعلومات. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية من قبل يو بنجامين فو، زهي جورج تشانغ. 2012. أبستراكت تصف هذه الورقة استراتيجية وقف الخسارة لتداول الأسهم وتوفر نموذج محاكاة لتقييم صلاحيتها. استنادا إلى نموذج حساب الوقت المنفصل، ونحن إجراء تحليلات احتمالية للمخاطر والمكافآت والمفاضلة من هذه الاستراتيجية التجارية. الفحص العددي. أبستراكت تصف هذه الورقة استراتيجية وقف الخسارة لتداول الأسهم وتوفر نموذج محاكاة لتقييم صلاحيتها. استنادا إلى نموذج حساب الوقت المنفصل، ونحن إجراء تحليلات احتمالية للمخاطر والمكافآت والمفاضلة من هذه الاستراتيجية التجارية. وتشير الأمثلة العددية التي تستخدم بيانات حقيقية من سامبامب 500 ومعدل داو جونز الصناعي إلى أن استراتيجية وقف الخسارة قد تهيمن عليها المحفظة التي تحتوي على أصول وخالية من المخاطر إذا ما افترض أن الأسعار تتبع حركة هندسية براونية. g ينتهي في دورتين، يمكننا تفسير الحدث مع نجاح الدورة الأولى وفشل الدورة الثانية، و (n) f 1 f - (2) - (2) P (،) شت (،) (.) f p كيب شكتي 1 f (3) (كي،) 1 (شكت. i) f هو احتمال أن تكون العملية في حالة (،) شت إذا انتهت العملية في دورتين. لنفترض بروك يتجول. من قبل شيرين جوشي، جيفري باركر، مارك A. بيداو. نبذة مختصرة. نحن نستخدم نظرية اللعبة وسوق سانتا في سوق الأوراق المالية الاصطناعية، وهو نموذج القائم على وكيل لسوق الأوراق المالية المتطورة، لدراسة التردد الأمثل للتجار لمراجعة قواعد التنبؤ بالسوق الخاصة بهم. نكتشف أمرين: هناك توازن ناش استراتيجي فريد في لعبة اختيار فوريك. نبذة مختصرة. نحن نستخدم نظرية اللعبة وسوق سانتا في سوق الأوراق المالية الاصطناعية، وهو نموذج القائم على وكيل لسوق الأوراق المالية المتطورة، لدراسة التردد الأمثل للتجار لمراجعة قواعد التنبؤ بالسوق الخاصة بهم. نكتشف أمرين: هناك توازن ناش استراتيجي فريد في لعبة اختيار معدلات مراجعة التوقعات، وهذا التوازن هو دون المستوى الأمثل بمعنى أن أرباح التجار لا يتم تعظيمها أن السوق غير فعال. ويرجع هذا التوازن الاستراتيجي إلى التناظرية من معضلة السجناء الحالة العالمية المثلى غير مستقرة لأن كل تاجر لديه الكثير من الحافز على عيب واستخدام قواعد التنبؤ التي تجذب السوق إلى التوازن الأمثل للثيسوب. بليك ليبارون - إيي ترانس التطوري الحسابية. 2001. أبستراكت يستكشف هذا البحث بعض من الميزات التجريبية التي تم إنشاؤها في سوق الأوراق المالية الحاسوبية القائم على وكيل مع المشاركين في السوق التكيف والتطور مع مرور الوقت. يرى المستثمرون أطوال متباينة من المعلومات السابقة باعتبارها ذات صلة بعملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. و إنتيراك. أبستراكت يستكشف هذا البحث بعض من الميزات التجريبية التي تم إنشاؤها في سوق الأوراق المالية الحاسوبية القائم على وكيل مع المشاركين في السوق التكيف والتطور مع مرور الوقت. يرى المستثمرون أطوال متباينة من المعلومات السابقة باعتبارها ذات صلة بعملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. ويؤدي تفاعل أطوال الذاكرة هذه في تحديد أسعار السوق إلى نوع من بيئة السوق التي يصعب فيها على وكلاء الأفق الأطول استقرارا تولي السوق. ما يحدث هو السوق المتغيرة ديناميكيا التي أنواع مختلفة من وكلاء وصول ويغادر اعتمادا على أدائها النسبي الحالي. وتحلل هذه الورقة العديد من السمات الزمنية الرئيسية لهذه السوق. يتم معايرة ذلك لتغير ونمو مدفوعات توزيعات الأرباح في الولايات المتحدة. السوق يولد بعض الميزات التي تشبه إلى حد كبير تلك التي من البيانات الفعلية. وتشمل هذه زيادة تقلب من عملية توزيع الأرباح، مما أدى إلى استمرار في التقلب والحجم، وتوليد توزيعات العودة ذيل الدهون. شروط الفهرسالأسواق القائمة على أساس جيد، والتمويل، والصب الأمامي الصب، والشبكات العصبية، والتقلب. I. صورة جيم مع نسبة سعر أرباح متغيرة للغاية. وكما سنرى في الجدول الثاني، فإن هذه التقلبات الواسعة تدل على إمكانية التنبؤ بالعائد. 14 انظر 26 لإجراء مسح. 15 انظر 27 و 28 و -29-- للحصول على أمثلة للتغيرات في القدرة على التنبؤ. ويعرض الجدول الثاني نتائج انحدارات المربعات الصغرى العادية غير المتغيرة للعائدات الحالية على عدة مرشحين من المعلومات المتأخرة. وتشمل هذه ث. بليك ليبارون - كلية الاقتصاد والمالية الدولية، برانديس. 2002. يعرض هذا ملخص قصير المطلعين نظرة على بناء سانتا في سوق الأوراق المالية الاصطناعية. ينظر المنظور في العديد من الأسئلة التصميم التي دخلت في بناء السوق من منظور عقد من الخبرة مع الأسواق المالية القائمة على وكيل. يتم تقييم السوق. يعرض هذا ملخص قصير المطلعين نظرة على بناء سانتا في سوق الأوراق المالية الاصطناعية. ينظر المنظور في العديد من الأسئلة التصميم التي دخلت في بناء السوق من منظور عقد من الخبرة مع الأسواق المالية القائمة على وكيل. يتم تقييم السوق على أساس نقاط القوة والضعف الشاملة. بقلم أحمد جميل، رافت س. الفولي، نيفين محمد درويش. أبستراكتثيس هذه الورقة تقترح عامل متعدد و منطق غامض مقرها دس لسوق الأوراق المالية. وسيساعد هذا النظام المستثمرين في سوق الأوراق المالية لاتخاذ قرارات الشراء الصحيحة. وكانت النتائج التي تم الحصول عليها من نموذج منطق غامض المقترحة مرضية ولكن ليست دقيقة. طريقة ضبط غامض. أبستراكتثيس هذه الورقة تقترح عامل متعدد و منطق غامض مقرها دس لسوق الأوراق المالية. وسيساعد هذا النظام المستثمرين في سوق الأوراق المالية لاتخاذ قرارات الشراء الصحيحة. وكانت النتائج التي تم الحصول عليها من نموذج منطق غامض المقترحة مرضية ولكن ليست دقيقة. وقد أدخلت منهجية ضبط ضبابي لتعزيز دقة القرارات. يتم أيضا عرض منهجية الضبط التي تستخدم الخوارزميات الجينية في هذه الورقة. ويقترح إطار عمل متعدد العناصر لتنفيذ النظام. المحاكاة التجريبية باستخدام نموذج بيانات الأسعار الفعلية يتم إجراء مؤشر نسداق للخروج من قوة النموذج المقترح. فهرس المصطلحات المنطق الضبابي، الخوارزميات الجينية، أنظمة متعددة الوكلاء، توقعات سوق الأسهم، التحليل الفني. إيسيون نظام الدعم. سوتيريس إت آل. (16) دراسة متوسطات المتوسط ​​المتحرك، بطرق مختلفة وأظهرت أن السياسات ذات المتوسط ​​المتحرك القصير الأجل تكون أكثر كفاءة. بليك وآخرون. -2 تحليل سلوك المتوسط ​​المتحرك لقواعد التداول المطبقة على أكثر من 100 عام من مؤشر داو جونز الصناعي. وفقا لهذه النتائج تقرر استخدام المتوسطات المتحركة مع فرق. من قبل مايكل C. إهرهاردت، حليمة بن اسماعيل، آن مايهو، نائب المستشار، عميد. قدمت ل. عرضت على من دون اعتراضات على المعادلات، ر والأرباح الزخم المتوقع t. أي أقدر الانحدارين التاليين لسلسلة زمنية. و (16) t 3 3 t 3t. - (17) - o t 4 4 t 4t أقدر المعادلتين (16) و (17) للفترة من يناير 1956 إلى ديسمبر 1994 حيث لدي 60 ملاحظة لكل تقدير معلمة لمعظم الأسهم. لوحة B من. بقلم تيرينس تاي لونج، وتشونغ شيونغ، وتات تشان. ولدى سوق الأوراق المالية اليابانية روابط هامة مع أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم. تبحث هذه المذكرة ما إذا كانت سوق الأسهم اليابانية فعالة في العقدين الماضيين. يتم تقييم ربحية قواعد التداول المختلفة التي تعتمد على نماذج زمنية. ووجد أن معظم قواعد التداول هذه هي. ولدى سوق الأوراق المالية اليابانية روابط هامة مع أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم. تبحث هذه المذكرة ما إذا كانت سوق الأسهم اليابانية فعالة في العقدين الماضيين. يتم تقييم ربحية قواعد التداول المختلفة التي تعتمد على نماذج زمنية. ووجد أن معظم قواعد التداول هذه ليست مربحة، مما يشير إلى أن سوق الأسهم اليابانية فعالة منذ منتصف الثمانينيات. وقد تحسنت الكفاءة تحسنا طفيفا بعد الألفية. بليك ليبارون. 2010. وكانت الاستعارات التطورية بارزة في كل من الاقتصاد والمالية. وغالبا ما تستخدم كأساس أساسي للسلوك العقلاني والأسواق الفعالة. نظريا، آلية التي تختار للمستثمرين العقلانيين في الواقع يتطلب العديد من المحاذير، وبعيدا عن عامة. هذه الورقة اختبار نحن. وكانت الاستعارات التطورية بارزة في كل من الاقتصاد والمالية. وغالبا ما تستخدم كأساس أساسي للسلوك العقلاني والأسواق الفعالة. نظريا، آلية التي تختار للمستثمرين العقلانيين في الواقع يتطلب العديد من المحاذير، وبعيدا عن عامة. تختبر هذه الورقة التطور القائم على الثروة في سوق مالية بسيطة ومتميزة تعتمد على عامل. الإعداد يستعير على نطاق واسع من البحوث الحالية في التمويل الذي يعتبر السلوك الأمثل مع قدر من القدرة على التنبؤ العائد. وتؤكد النتائج أنه مع وجود عالم متجانس من مستثمري مرافق السجل، سوف تتقارب الثروة مع معايير التنبؤ التكيفية المثلى. ومع ذلك، ففي حالة وظائف المرافق التي تختلف عن السجل، يتقارب اختيار الثروة وحده مع المعلمات التي تكون بعيدة اقتصاديا عن معايير التنبؤ الأمثل. هذا بمثابة تذكير قوي بأن اختيار الثروة وتعظيم فائدة ليست هي نفسها الشيء. ولذلك، قد تكون استراتيجيات التنبؤ المالي دون المستوى الأمثل من الصعب الخروج من السوق، وربما حتى تفعل بشكل جيد جدا لبعض الوقت. من قبل سيونغ تشان بارك، كارولين ر. هودجز، فيليب دافيس، جيمس W. وانسلي، مايكل C. إهرهاردت، حليمة بن اسماعيل. يتم جلب هذا أطروحة لك مجانا والوصول المفتوح من قبل كلية الدراسات العليا في تتبع: تينيسي البحوث والتبادل الإبداعي. وقد قبلت لإدراجها في أطروحات الدكتوراه من قبل مسؤول أذن تتبع: تينيسي البحوث والتبادل الإبداعي. للمزيد من المعلومات. يتم جلب هذا أطروحة لك مجانا والوصول المفتوح من قبل كلية الدراسات العليا في تتبع: تينيسي البحوث والتبادل الإبداعي. وقد قبلت لإدراجها في أطروحات الدكتوراه من قبل مسؤول أذن تتبع: تينيسي البحوث والتبادل الإبداعي. لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال اعتراضات على تساند الأرباح الزخم المتوقعة ويثوت اعتراضات على ر. بمعنى أنني أقدر ما يلي من توازنات التسلسل الزمني للسلاسل الزمنية، ستت 333. و (16) ت 444 o. - (17) - أقدر المعادلات (16) و (17) للفترة من يناير 1956 إلى ديسمبر 1994 التي لدي 60 الملاحظات لكل تقدير المعلمة لمعظم stock. sPanel B من الجدول 2.5 شو.